Импакт-инвестиции или инвестиции социального воздействия
Импакт инвестиции: двойной результат
Крупнейшие бизнесы внедряют импакт-тренд
Виды инвестиций с эффектом воздействия
Примеры импакт-проектов
Импакт-инвестирование не филантропия и не благотворительность
Направления импакт-инвестирования

Импакт-инвестиции или инвестиции социального воздействия

Импакт-инвестирование предполагает вложение средств с целью получения финансовой прибыли и создание положительного социального или экологического эффекта.

Импакт-доходность придает инвестициям уникальную ценность и может варьироваться от доходности ниже до выше рыночной в зависимости от стратегических целей инвесторов. Импакт-инвестиции можно делать на рынках находящихся на любой стадии роста. Импакт-проекты привлекательны для миллениалов и поколения Z, потому что являются новаторскими и социально ответственными, поэтому тенденция на импакт будет сохраняться и увеличиваться по мере того, как эти поколения станут приобретать все большее влияние на рынке и в обществе.

Импакт-инвестиции (или инвестициями социального воздействия) – это инвестированные воздействия или сами инвестиции, направленные на социальные изменения. Вложения, которые одновременно приносят выгоду и решают социальные и экологические проблемы.

Важное условие: инвесторы обязуются измерять и публично сообщать, что изменилось в мире после таких инвестиций. Глобальная сеть импакт-инвесторов (Global Impact Investing Network, GIIN) определила четыре критерия, по которым инвестицию можно отнести к категории импакт-инвестиций:

Возврат на инвестицию — показатель, который отражает окупаемость инвестиций. Этот критерий позволит развивать рынки финансирования социальных проектов. Стоит помнить, что импакт-инвестиции ориентируются на длительный период окупаемости.

Целеполагание — в бизнес-плане должны быть прописаны социальные цели, тем самым определиться, какой социальный результат будет достигнут по итогам.

Спектр возврата — этот показатель может быть разным: 1%, 5%, 20%. Должна прослеживаться взаимосвязь между социальным результатом, эффектом и экономической выгодой. При этом доходы могут формироваться как по рыночным ставкам, так и по ставкам ниже рыночных.

Измерение и оценка социального воздействия — необходимы для отчета, чтобы твердо сказать, что социальная цель достигнута. Отразить вклад в решение реальных проблем.

Для финансирования импакт-инвесторы часто выбирают импакт-стартапы, которые разрабатывают и внедряют инновационные способы решения социальных или экологических проблем.

Импакт-инвестиции близки к концепции ESG-инвестиций. Оба направления помогают сделать мир лучше, влияя на их развитие. Но они отличаются по главной цели:
Импакт-инвестиции — преумножить позитивное влияние в будущем.
ESG-инвестиции — уменьшить негативное воздействие в процессе или после реализации деятельности.

Импакт инвестиции: двойной результат

В отличие от традиционного инвестирования, где основной целью является максимизация прибыли, импакт-инвестирование стремится к достижению двойного результата: прибыль + социальное воздействие

Инвесторы, использующие стратегию импакт-инвестирования, в первую очередь обращают внимание на приверженность компании принципам корпоративной социальной ответственности (КСО) или на ее стремление приносить пользу обществу в целом. Они принимают решение о сотрудничестве с компанией на основе этой информации. Тип оказываемого влияния может варьироваться в зависимости от отрасли и конкретной компании в этой отрасли.

Основная часть импакт-инвестирования осуществляется институциональными инвесторами, в том числе фондами, банками, пенсионными и другими управляющими фондами. Ряд социально ориентированных компаний, предоставляющих финансовые услуги, веб-платформ для инвестирования и сетей инвесторов предлагают частным лицам возможность участвовать в этом процессе. Одним из основных направлений являются микрофинансовые займы, которые позволяют владельцам малого бизнеса в развивающихся странах получить стартовый капитал или капитал для расширения.

Импакт-инвестиции могут принимать различные формы в зависимости от капитала и инвестиционных инструментов. Они предоставляют инвесторам широкий спектр возможностей для получения прибыли, как и любой другой вид инвестиций. Самое важное — это то, что такие инвестиции приносят как финансовую прибыль, так и соответствуют принципам инвестора.

Ключевые тезисы:

1. Импакт-инвестирование — это инвестиционная стратегия, направленная на получение финансовой прибыли при одновременном оказании положительного социального или экологического воздействия.
2. Инвесторы, которые занимаются импакт-инвестированием, обращают внимание на приверженность компании принципам корпоративной социальной ответственности или на ее обязанность приносить пользу обществу в целом.
3. Социально ответственное и экологическое, социальное и управленческое инвестирование — это два подхода к импакт-инвестированию.

Крупнейшие бизнесы внедряют импакт-тренд

Еще в 2019 году 181 крупнейшая компания США выпустила совместное заявление, где были провозглашены новые цели: на смену максимизации прибыли акционеров пришла работа "на благо всех американцев". Документ подписали первые лица Amazon, American Express, Apple, Accenture, Caterpillar, Coca-Cola, Citigroup, Deloitte, Ford Motor, IBM, Jacobs — лидеры самых разных индустрий не только на американском рынке, но и в мире. Так они решили официально возглавить направление социального воздействия.

Общественную пользу можно закладывать в ДНК компании или инвестфонда как фактор роста прибыли. Такова современная концепция управления, которая готова серьезно потеснить подход «сначала прибыль, потом общественное благо». В долгосрочной перспективе такой подход существенно снижает многие риски для бизнеса. Еще одна причина — новые влиятельные сегменты потребителей. Женщины, которые в Америке и Европе контролируют все больше денег и решений о покупках, поколение миллениалов и следующие за ними группы предпочитают получать товары и услуги как минимум от этичных компаний, желательно — с особой миссией. В таких же компаниях они предпочитают и работать.

Другая сторона этого тренда — убежденность современных инвесторов и предпринимателей в том, что решение социальных и экологических проблем также можно выстроить в формате прибыльного бизнеса. Эта сфера больше не должна работать исключительно по принципу расходования денег благотворителей. Инвесторы хотят одновременно и оказывать влияние на общество, и получать доход. А как минимум — выводить социальные проекты на окупаемость.

Виды инвестиций с эффектом воздействия

Экологические, социальные и управленческие аспекты (ESG)
ESG-аспекты относятся к деятельности компании. ESG-инвесторы ищут компании с этичным управлением, которые уделяют первостепенное внимание благополучию сотрудников в своей цепочке поставок или работают над улучшением состояния окружающей среды и внедрением устойчивых методов ведения бизнеса.

Интеграция факторов ESG используется для улучшения традиционного финансового анализа за счет выявления потенциальных рисков и возможностей, выходящих за рамки технической оценки. Несмотря на то, что социальная составляющая играет важную роль, основной целью оценки ESG остаётся финансовая эффективность.

Социально ответственное инвестирование (СОИ)
СОИ идет дальше, чем ESG, и предполагает отказ от инвестиций или их выбор в соответствии с определенными этическими принципами. Инвесторы, придерживающиеся принципов СОИ, могут избегать компаний, занимающихся производством или продажей алкоголя, табака или огнестрельного оружия. Например, курение может иметь негативные последствия для общества, поскольку все больше людей нуждаются в медицинской помощи из-за болезней, связанных с курением. Это может привести к повышению налогов и стать фактором, учитываемым инвесторами, придерживающимися принципов СОИ.

В отличие от ESG-анализа, который влияет на оценку, SRI использует ESG-факторы для применения негативных или позитивных фильтров к инвестиционному портфелю. SRI часто считают разновидностью импакт-инвестирования, но SRI может быть больше сосредоточено на предотвращении вреда, как в случае с налогообложением табачной продукции. Импакт-инвестирование также предполагает положительное влияние инвестиций.

Многие компании по управлению активами, банки и другие инвестиционные организации предлагают фонды, специально предназначенные для социально ответственных инвесторов.

Социально и экологически ответственные практики, как правило, привлекают импакт-инвесторов, поэтому компании могут получать финансовую выгоду от внедрения социально ответственных практик. Импакт-инвестирование в основном привлекает молодое поколение, такое как миллениалы и поколение Z, которые хотят приносить пользу обществу, поэтому эта тенденция, скорее всего, будет расширяться по мере того, как эти инвесторы будут приобретать всё большее влияние на рынке.

Инвесторы также стремятся получить прибыль. Согласно опросу Global Impact Investing Network за 2024 год, 94% импакт-инвесторов сообщили, что их инвестиции оправдали или превзошли их финансовые ожидания.


Физические и юридические лица, по сути, заявляют, что поддерживают идеи и миссию компании, в которую они инвестируют, когда занимаются импакт-инвестированием. Долгосрочная цель импакт-инвестирования заключается в том, чтобы всё больше компаний придерживались принципов социально ответственного ведения бизнеса, поскольку всё больше людей осознают социальные и финансовые преимущества такого типа инвестирования.

Примеры импакт-проектов, известных в мире

Импакт-инвестирование не филантропия и не благотворительность

Учитывая молодое направление импакт-инвестирования и его приверженности к социальному воздействию, многие и даже эксперты его путают с благотворительностью и филантропией, указывая "гибридом" или "дружбой" благотворительности и бизнеса.

Простыми словами: импакт это дополнительный смысл к бизнесу, где бизнес, как и полагается, нацелен на получение прибыли, имея ограничения по направлениям, к которым относятся запрещенные вещества, оружие, алкоголь и т.д., а также бизнесы вокруг криптовалют и маркетплейсов. А дополнительный смысл — это не благотворительность, а осознанное действие способное через товар или услугу произвести изменения нацеленные на улучшение качества жизни.

Чтобы не попадаться на уловки НКО и фондов собирающих пожертвования, достаточно вспомнить, что такое благотворительность.

Благотворительность — это добровольная и безвозмездная помощь тем, кто в ней нуждается. Это может быть как индивидуальная инициатива, так и организованная через некоммерческие организации и фонды.
Некоторые формы проявления благотворительности:

• пожертвования: самый распространённый способ помочь, может быть одноразовым или регулярным.
• материальная помощь: включает в себя передачу вещей, таких как продукты питания, одежда или техника, нуждающимся.
• волонтерство: добровольная помощь может включать уход за больными, доставку продуктов или помощь животным в приютах.

Также путают и с филантропией, давайте вспомним это понятие. Филантропия — это деятельность, при которой ресурсы (время, деньги, знания) добровольно распределяются в пользу нуждающихся людей. Цель — создавать долгосрочные изменения на благо обществу. Филантропы часто работают над коренными причинами проблем, разрабатывая системные решения.

Некоторые формы филантропии:

• финансовая и материальная поддержка: денежные пожертвования или передача вещей, медикаментов и продуктов в приюты и другие учреждения.
• социальные проекты: филантропы инициируют общественно полезные инициативы или поддерживают существующие, вкладывают ресурсы в развитие образования, медицины, культуры, спорта, защиту экологии и другие.
• социальная помощь: филантропы жертвуют личное время и силы ради нуждающихся в помощи, иногда становятся волонтёрами, ухаживающими за инвалидами, пожилыми людьми, сиротами в социальных учреждениях.
• строительство социальных учреждений — филантропы не только поддерживают деятельность важных для общества учреждений, но и помогают строить новые объекты.

Кажется, что филантропия наиболее близка к импакт-инвестициям, но тут стоит отметить, что филантропия нацелена только на помощь нуждающихся, а импакт-фактор — это влияние на развитие общества, включая инфраструктуру, окружающую среду, производство и т.д. А также обязательное условие импакт-инвестиций — это возврат и приумножение инвестиций, чего совершенно точно нет в филантропии.

Направления импакт-инвестирования

Приведем в пример несколько направлений для импакт-инвесторов:

Недвижимость — инвестиции в проекты, способствующие устойчивому развитию жилых и коммерческих объектов.
Здравоохранение — инвестиции в улучшение медицинских услуг и разработку новых технологий для диагностики и лечения.
Предпринимательство — инвестиции в стартапы и малые предприятия, которые создают инновационные продукты и услуги.
Новые технологии — инвестиции в сервисы и решения, которые помогают этично развивать бизнес, социум и технологии.
Энергетика — поддержка проектов, связанных с разработкой и внедрением альтернативных источников энергии
Умные города — инвестиции в инновационные решения для будущего городской инфраструктуры и повышения ее эффективности
Экология — финансирование проектов, направленных на сохранение природы и устойчивое управление природными ресурсами
Аграрный сектор — поддержка устойчивых методов производства и переработки продуктов питания
Финансовый сектор — инвестиции в технологические решения, упрощающие доступ к финансовым услугам для различных групп населения
Образование — поддержка и развитие инновационных образовательных технологий и программ для повышения качества обучения
Развитие сообществ — поддержка инициатив, направленных на улучшение жизни в сообществах и развитие социальной инфраструктуры
Здоровое питание — поддержка проектов, способствующих производству и распространению здоровой и экологически чистой пищи

И другие сферы, которые имеют социальный эффект на развитие общества